美伊告竣和谈但愿鞭策三大美股指盘曲达涨，标普和道指反弹，标普抹平美伊冲突以来跌幅，纳指涨超1%、九连涨；芯片指数涨近2%，持续四个买卖日收创最高记载，闪迪涨近12%；引见AI公用事业东西等AI范畴能力后，甲骨文涨近13%；软件股反弹，Salesforce涨近5%领涨道指，微软涨超3%；股票营业收入创记载但固收等营业营收减色的高盛跌近2%。美债价钱盘曲达涨、收益率高开低走。美元指数盘曲达跌，六连跌，创一个多月新低；离岸人平易近币七连阳，三年来初次盘中涨破6。82、一度较日低涨超200点；比特币盘中涨破7。3万美元、较日低涨超4%。美国伊朗口岸帮推原油反弹，盘中曾从头坐上100美元、涨超9%，美伊和谈预期涨幅，原油此后回吐盘中过半涨幅、跌回100美元下方。黄金两连跌，期金一度跌超3%，期银曾跌超5%，后均收窄大都跌幅。亚洲时段， 创业板创阶段新高，“宁王”市值迫近2万亿，多晶硅期货涨停，恒指跌近1%，科网股多下跌。回应中国打算向伊朗供武报道：否决无按照的或恶意联系关系；回应特朗普若中标的目的伊供武就加征关税：关税和没有赢家。中国3月新增社融5。23万亿元、一季度增近15万亿，3月新增人平易近币贷款2。99万亿元、M2同比增加8。5%。美国对伊口岸“令”生效，特朗普称伊朗致电美方说但愿告竣和谈、周日有34艘船只通过霍尔木兹海峡，覆灭伊快速舰；伊朗：若美霍尔木兹，将得到曼德海峡，将落实节制霍尔木兹永世机制，美方军事干涉将失败；报道：美伊构和之门还未关上，两边正在讨价还价，土耳其等调整方继续鞭策弥合不合，美伊接触仍正在继续，或再举行面临面漫谈，也可能耽误停火期。“马斯克版微信”来了，加密通信使用XChat将4月17日正式上线营收、净利稳步增加，股票买卖收入持续两个季度刷新华尔街记载。债市：到债市尾盘，美国十年期国债收益率约为4。29%，日内降约3个基点；两年期美债收益率约为3。77%，日内降约3个基点。王毅同巴基斯坦副总理兼外长达尔通德律风。王毅暗示，当前停火场合排场十分懦弱，当务之急是全力避免和端沉启，连结来之不易停火势头。中国讲话人阐释中朴直在霍尔木兹海峡、美伊构和等问题上的立场。对于特朗普沉申进出伊朗口岸船只，讲话人郭嘉昆暗示，处理霍尔木兹海峡通航受阻的出是尽快停火止和。他暗示，美伊构和是朝有益于场面地步缓和标的目的迈出的一步，但愿相关方通过交际路子化解争端。对于特朗普若中国向伊朗供武就加征关税，他暗示，关税和没有赢家。对于中国正打算向伊供武的报道，他暗示，中国正在军品出口方面一贯采纳慎沉、负义务立场，否决无按照的或恶意联系关系。中国3月新增社融5。23万亿元，新增人平易近币贷款2。99万亿元，M2同比增加8。5%。2026年一季度社会融资规模增量累计为14。83万亿元。3月末社会融资规模存量为456。46万亿元，同比增加7。9%。M2-M1铰剪差为3。4个百分点，较2月小幅走阔0。3个百分点。段永平确认买入泡泡玛特，“好久没有这种兴奋感了”。近日，出名投资人段永平几次提起泡泡玛特并公开暗示“我的泡泡玛特安全公司正式开张了”。正在业内人士看来，从操做看，段永平“入界宜缓”，采用的是保守策略，若股价没有跌穿行权价，就能不变赔取金；若接下来继续下跌，则能够用更低成本进行建仓。沪电股份估计Q1净利润同比增55%-65%，AI办事器驱动PCB需求迸发。公司估计2026年一季度归属于上市公司股东的净利润为11。8亿元至12。6亿元，同比增加54。76%至65。25%，上年同期为7。62亿元。根基每股收益估计为0。61元至0。65元。业绩迸发次要得益于AI及高速运算办事器范畴的布局性需求扩张。北方稀土2025年净利润同比增加124%，Q1净利预增109%至118%。北方稀土估计2026年一季度归母净利润达9亿至9。4亿元，同比大增109%至118%。2025年全年，公司归属股东净利润约22。5亿元，同比增加逾124%，停业总收入约425。6亿元，同比增加约29%。业绩走强得益于稀土价钱上行及降本增效，磁性材料实现头部客户全笼盖，镧铈产物市占率提拔。金山办公Q1归母净利预增超400%至20亿-23亿元，投资收益贡献超15亿；剔除投资收益增加21%-35%。金山办公估计一季度归母净利润20。22亿-23。07亿元，同比大增401。89%-472。81%。但高增加次要源于基金投资收益，剔除该影响后，从业利润增速约为21%-35%。运营层面，WPS小我、企业及信创从线协同增加，AI取订阅化转型持续驱动布局性机缘。“成都挺价密会纪要”激发多晶硅期市股市大涨，业内人士：假动静。网传纪要称，硅料五巨头及隆基等下逛龙头4月初正在通威总部成都及其乐山开会，焦点内容包罗集体苦守5万元/吨铁底、分歧强制控产、裁减产能、海外跌价、上下逛抱团挺价、盈利修复等。一位传说风闻所涉企业的内部人士称，上述纪要为假动静。周一特朗普称，将当即覆灭接近区的伊朗快速艇，以对于毒贩船只的体例；不答应伊朗具有核武，若伊方分歧意，永久不会有和谈；伊朗问题处理后或对古巴采纳步履。周一伊朗，若美霍尔木兹，将得到曼德海峡；美方军事干涉霍尔木兹海峡的将失败；若冲突继续将启用新做和方式。伊朗军方称，将落实“节制霍尔木兹海峡永世机制”，敌方船只现正在和未来都通过霍尔木兹海峡。伊朗最高委员会讲话人暗示，特朗普说要对伊朗进行海上是“虚张声势”。周一的报道称，美军逾15艘和舰就位、支撑；据海事阐发机构数据，令生效后至多两艘油轮折返；美伊构和之门还未关上，两边正在讨价还价，调整方巴基斯坦、埃及、土耳其将将来几天继续取美伊漫谈，以弥合不合，周末构和分裂的焦点症结是铀浓缩。巴基斯坦长阿西夫暗示，美伊沉启构和的前景仍然存正在，新一轮构和将很快起头。美媒：美伊接触仍正在继续，或再举行面临面漫谈，也可能耽误停火期。据周一的美媒报道，美国官员正在参议面临面漫谈可能的日期和地址，和伊斯兰堡被纳入考量范畴；下一轮间接构和可能16日正在伊斯兰堡举行。报道：美官员称美军正在中东地域摆设了16艘军舰。据报道，美国国防官员暗示，目前没有美舰摆设正在伊朗次要海岸线所正在的波斯湾水域；航行布告演讲显示，美朴直正在进入伊朗口岸的通行，但具体实施细节还正在制定。据12日上周日的报道，特朗普考虑恢复对伊朗无限军事冲击，他当天暗示，“不正在乎伊朗能否沉返构和桌”；贝森特奉告特朗普：若是和平持续8-12周，美国面对油价上涨风险，亚欧将受影响最大。伊朗官员周日称，美国并非构和。美联储超预期缩减RMP，月度购债规模砍掉近四成至250亿美元。纽约联储发布，4月到5月的预备金办理采办（RMP）购债规模从此前的每月400亿美元缩减到250亿美元，大都华尔街机构预期每月缩减50-100亿美元，现实缩减速度超出市场预期。史上最大单月跌幅！OPEC 3月原油产量骤降788万桶/日，降幅超越新冠疫情期极值。受霍尔木兹海峡冲击，3月OPEC原油日产量大幅下降788万桶，跌幅超越2020年新冠疫情期的记载628万桶。伊拉克减产最为猛烈，日产量骤降256万桶至163万桶。OPEC将本年第二季度全球石油需求预测下调50万桶/日至1。0507亿桶/日，但维持全年增加预期不变。科威特上调5月对亚洲地域的原油售价，每桶超出跨越17美元！科威特大幅上调5月对亚洲出口原油售价，出口原油取超轻原油均定为每桶高于阿曼/迪拜均价17美元。美伊构和分裂后，特朗普颁布发表霍尔木兹海峡，油价再度升温。WTI原油日内涨超7%，布伦特原油涨超6。7%。微软版龙虾来了？报道：Copilot拟引入OpenClaw手艺，剑指全天候自从运转。微软正推进Copilot沉构，打算引入OpenClaw打制可全天候自从运转的AI智能体，此举意正在应对Anthropic旗下Claude对Office生态的渗入及仅3%付费率窘境。但平安性取客户信赖仍是落地环节变量。OpenAI内部备忘录：微软了我们的贸易扩张，亚马逊才是新出。OpenAI首席营收官正在内部备忘录中指出，取微软的合做正正在限制企业客户拓展，而取亚马逊AWS的合做自2月颁布发表以来，企业入坐需求令人。取此同时，她指出Anthropic未能获取脚够算力的计谋失误，OpenAI的算力爬坡正在本色上领先且差距正正在扩大。“马斯克版微信”实的来了！酝酿四年、对标微信，马斯克的版超等App野心终究落地。X平台旗下加密通信使用XChat将于4月17日正式上线，端对端加密、无需手机号、内置Grok AI、支撑简体中文——每一项设想都指向统一个方针：让用户把社交、通信、AI帮理甚至领取整合进统一个入口。抱负很丰满，现实很骨感！演讲称美国2026年近对折据核心项目面对打消或延期。美国本年打算新增的16吉瓦数据核心容量，估计30%至50%将延期或打消，现实正在建仅约5吉瓦——取科技巨头逾7000亿美元本钱开支构成刺目反差。变压器交货周期最长拖至五年、核电许诺停于口头、社区阻力持续升温，摩根大通估算完整支持本轮AI周期所需资金不低于5万亿美元HBF贸易化冲刺：闪迪拟下半年建试点线，来岁量产。闪迪加快推进高带宽闪存（HBF）贸易化，打算于2026年下半年建成试产线年实现量产。该手艺通过正在NAND闪存中引入TSV堆叠封拆，可供给约10倍于HBM的存储容量。得益于HBM堆集的经验，HBF的贸易化周期估计将远短于HBM的开辟过程。目前，SK海力士取三星已同步入局。高盛Q1营收、净利稳步增加，股票买卖收入持续两个季度刷新华尔街记载。高盛集团股票买卖部分再度创制汗青，持续第二个季度刷新华尔街记载，伊朗和平激发的市场猛烈波动成为环节驱动力。本年第一季度股票部分营收达53。3亿美元，较客岁第四时度创下的43。1亿美元汗青记载超出跨越逾10亿美元。但一季度固收等营业的收入低于预期。连霍尔木兹这招都用上了，特朗普正在伊朗问题上已无牌可打？阐发人士，完全封锁海峡将导致油价大幅飙升，并令国际社会对美国的施压进一步升温，同时还危及两周前方才告竣的懦弱停火和谈。这一行动充实申明特朗普感应何等沮丧，以及他的选项已所剩无几。这对伊朗来说可有可无，伊朗还能够曼德海峡，届时美国将不得不该对新的麻烦。一个性概念：制制能源危机，特朗普已久！正在剑桥传授Thompson看来，特朗普第二任期内贯穿一直的“从线”是沉塑世界能源地缘款式，她提出了一个性概念：此次能源危机（包罗霍尔木兹海峡的）是特朗普为之，以此推高全球油价、减弱敌手AI合作力、拓展LNG出口溢价，使美国成为最大赢家。“最坏时辰已过？”高盛买卖员：市场进入新阶段，尾部风险正正在消逝。高盛认为，市场已从“无价的极端发急”转入“已知风险的有序订价”阶段。伊朗展示构和志愿，使极端尾部情景概率显著收窄。美国股市冲击被定性为通缩而非增加驱动，央行告急步履需要性降低。油价基准情景下布伦特三、四时度为82和80美元/桶，大幅下跌门槛较高，下行风险无限。石油危机中的反常牛市：1979年的。东吴证券暗示，1979年全球受石油危机冲击陷入畅缩，但却呈现稀有资产牛市：P高增、房价翻倍、恒指暴涨。焦点缘由正在于生齿大量流入、中国预期、港元浮动下的负现实利率，以及华人本钱兴起带来的杠杆扩张取资产沉配。陈李认为，畅缩并不必然股市，环节正在于通缩下本钱流向取订价权沉构。报道：宁德时虑正在港配股融资最高50亿美元。据报道，宁德时代正考虑正在出售股份筹集最多50亿美元资金。公司已就上述配股事宜取多家银行展开初步磋商。公司还正在考虑刊行可转换债券，以满脚部门融资需求。目前相关方案仍正在会商之中，尚未做出最终决定。二季度提价45%，稀土精矿价钱七连涨，稀土板块大涨。包钢股份取北方稀土发布二季度稀土精矿联系关系买卖价为38804元/吨，环比大涨近45%，价钱取涨幅均创2023年新订价机制成立以来最高记载。此举实现持续七季上调，反映供应偏紧态势，提振稀土板块个股集体走强，包钢股份盘中一度涨逾8。5%。IEA、IMF取世界银行结合预警：中东和平沉创全球能源取经济，低收入国度首当其冲。国际能源署（IEA）、IMF及世界银行担任人4月13日颁发结合声明，称中东和平的冲击规模庞大、波及全球、高度不合错误称，对能源进口国、特别是低收入国度冲击较着。IEA署长比罗尔暗示：“正正在评估能否需要进一步计谋石油储蓄；若有需要将当即步履。”油价飙升，为何美银仍预期美联储本年降息两次？美银坦承，若用泰勒法则（Taylor Rule）测算当前预测，结论指向的应是加息或维持利率不变。目前降息的预测是成立正在三大非经济逻辑之上：美联储倾向于轻忽供给冲击、劳动力市场下行风险仍受注沉、以及来自层面的压力。私募信贷危机全面迸发：从赎回潮到CDS做空东西，美联储取财务部已起头介入。危机根源正在于支持其扩张的AI数据核心扶植高潮遇冷，受电力、供应链及监管等多沉瓶颈限制，大量项目耽搁或打消，导致底层资产质量承压，私募信贷风险加快。阐发指出，CDS等做空东西的推出为市场供给了新的负反馈机制，而监管层的介入则进一步强化了市场对系统性风险的订价。植田和男讲线月加息预期骤降。植田和男强调中东场面地步不确定性上升，日本央行将亲近关心相关动态及其对经济勾当、物价取金融情况的潜正在影响。买卖员对日本央行4月28日加息的押注概率从周一上午的45%骤降至约33%，而就正在上周五，该概率一度接近60%。印度3月CPI同比升至3。40%，能源成本压力初显。受美伊场面地步推高油价影响，印度3月CPI同比升至3。40%，能源成本传导初现。印度高度依赖中东能源，食物价钱亦同比上涨3。87%。虽然印度央行上周选择按兵不动，称政策空间充脚，但若场面地步持续，通缩压力或将进一步。有人把巴菲特芒格炼化成Agent，然后开源了。GitHub爆火项目AI Hedge Fund，把巴菲特、芒格等12位投资大师“Agent化”，联手6大阐发模块，建立可投研、决策、回测一体的多智能体投资系统。该项目将投资哲学编码为可挪用模子，实现“多人博弈式”决策；支撑当地/多模子运转，门槛极低；内置汗青回测闭环验证策略。项目敏捷登顶GitHub Trending，标记“投资Agent化”正成为新范式，但收益仍待实盘验证。瑞银上调博通27年TPU出货量至700万颗：AI算力需求正正在验证千亿营收故事。瑞银将博通2027年TPU出货量预测从约600万颗上调至约700万颗，同时上调其将来三年营收取盈利预测，估计2027年营收达1949亿美元，AI营业贡献达1455亿美元。取谷歌耽误至2031年的TPU合做，以及取Anthropic三方扩展和谈，锁定近500亿美元订单，成为焦点催化。美国最大电网PJM发布“告急提案”：拟增15吉瓦电力，以应对AI数据核心海潮。全美最大电网运营商PJM正寻求告急新增15吉瓦电力供应，通过双边配对机制加快数据核心取电厂的撮合，以缓解AI海潮带来的用电压力。当前该区域电力缺口庞大，现货电价频创记载。然而，受限于输电扶植畅后及核电并网延期等布局性障碍，这一大规模补产打算的落地仍面对严峻挑和。中东和事冲击豪侈品消费，LVMH一季度时拆取皮草发卖超预期下滑2%。LVMH一季度全球发卖额经汇率调整后同比增加1%，低于市场预期（1。5%）；时拆取皮草无机发卖下滑2%，阐发师预期下降0。05%。发卖放缓的焦点缘由是美伊冲突间接影响海湾地域市场发卖，同时中东敷裕消费者赴欧旅行削减取欧元走强导致欧洲市场发卖晦气。1、3D打印 据TrendForce集邦征询最新显示财产研究，折叠手机市场最快将于2026下半年送来苹果入局，激发关心相关手艺改革。此中，面板折痕的优化，正从以往依赖搭钮取支持布局的“机械匹敌”，转向以材料堆叠为焦点的“应力办理工程”，折痕处置已成为权衡品牌显示手艺整合能力的焦点目标。该机构预估，苹果凭仗品牌抽象取消费者的等候，将于2026年取得折叠手机市场近20%的市占，并压缩三星、华为的占比至30%上下。点评：阐发认为，苹果折叠机型采用书本式摆布折叠设想，聚焦处理当前折叠屏设备遍及存正在的折痕较着问题，搭载超薄柔性玻璃（UTG）取高精度搭钮系统。当前折叠屏手机财产链已根基成熟，合作款式以华为占领国内折叠屏手机市场从导地位，三星占领全球折叠屏手机市场首位，苹果手机具有较强分析产物力，折叠屏估计从攻无折痕设想，积极霸占折痕问题，无望带动苹果公司财产链业绩增加。正在苹果折叠屏手机中，搭钮轴盖、背板、中框三大环节无望率先利用3D打印手艺，若后续手艺成熟，无望进一步渗入至曲板机型范畴。3D打印手艺比拟保守CNC手艺，存正在节约材料成本、提高复杂架构件加工效率等劣势。苹果折叠屏机型无望实现3D打印正在消费电子范畴使用的规模化放量。2、液冷 据证券时报报道，4月16日，第四届数据核心液冷手艺大会将正在深圳昌大召开。本届大会以“液冷碰见800V”为焦点从题，汇聚行业顶尖聪慧，深切切磋液冷手艺取800VHVDC若何联袂从头定义面向将来的AI数据核心。点评：研究机构认为，AI算力迸发鞭策芯片及机柜级功耗持续攀升，叠加对数据核心PUE监管趋严，液冷已成为高密度数据核心散热方案的必选项。英伟达新一代AI计较平台RubinNVL72系统采用100%全液冷设想，为行业确立新的手艺标杆，液冷手艺无望加快渗入。谷歌颁布发表新一代TPUv7单芯片功耗高达980W，要求100%采用液冷散热方案，标记AI芯片进入“千瓦级时代”。2026年全体数据核心液冷市场规模无望达165亿美元，2025-2026年CAGR约59%。国产厂商送来间接切入全球头部供应链的计谋机缘，具有稀缺全链条液冷能力和规模化交付能力的厂商，无望充实受益于数据核心液冷需求。3、AI眼镜 据中证报报道，业内人士透露，苹果首款智能眼镜已进入稠密测试阶段，该设备内部代号为N50，至多四种镜框格式同步推进研发，从打高端设想取奢华材质。关于上市时间，该人士暗示，该款智能眼镜估计正在2027年上市，无望正在本年晚些时候或2027岁首年月发布，并于2027年春季或夏日正式上市。据悉，该智能眼镜并非此前传说风闻中的AR眼镜，而是一款轻量化智能穿戴设备，功能介于Apple Watch取AirPods之间，需取iPhone深度整合利用，可实现摄影、接听德律风、领受通知、播放音乐等日常功能，还将搭载iOS 27中颠末大幅升级的Siri语音帮手，支撑免提交互取视觉AI交互。点评：阐发称，智能眼镜是以第一人称视角拍摄记实糊口、阐发糊口的穿戴设备，视做手机之后的下一个物理接口。通过大模子集成到智能眼镜上，能便利及时语音、文字互动。Counterpoint Research数据显示，2025年下半年全球智能眼镜出货量同比增加139%，此中AI智能眼镜成为绝对从力，占总出货量88%。按照IDC最新发布的演讲，2025年全球智能眼镜市场出货量1477。3万台，同比增加44。2%。此中，中国智能眼镜市场表示尤为凸起，2025年中国智能眼镜市场出货量246。0万台，同比增加87。1%，轻量化和AI接入成为标配，为行业从尝鲜普及积储了势能。4、光芯片 据中证报报道，美股光通信龙头Lumentum首席施行官迈克尔·赫尔斯顿最新称：“美国几家超大规模云厂商的本钱开支规模极其复杂，并且看起来完全没有放缓的迹象。我们的产能正越来越跟不上需求。若是按目前趋向成长，再过两个季度，我们到2028年全年的产能就会完全售罄。”赫尔斯顿暗示，目前来看，这一轮行业周期至多还能维持5年摆布的景气持续性。点评：机构研报指出，全球AI算力根本设备的非线性增加正驱动光芯片财产链进入长效上行周期。光芯片行业极高的工艺壁垒取沉资产扩产周期，导致头部厂商产能爬坡速度畅后于需求节拍，供应严重场面地步短期难以缓解。Lumentum虽已启动扩产打算，方针实现50亿美元的年化产能规模，但该产能的本色性放量需逾越至2028年，短期内仍面对交付瓶颈。这种产能增加的准线性取需求迸发的指数性之间的错配，不只提拔了存量产能的议价能力，也为具备供应弹性的国产厂商切入全球头部供应链供给了环节的时间窗口。国产厂商正在高端光芯片范畴正加快实现手艺卡位取去瓶颈，部门焦点产物已具备脚够成熟度，进入国表里客户规模导入商用的共振期。5、稀土 北方稀土取包钢股份近日通知布告，上调2026年第二季度稀土精矿联系关系买卖价钱。两边将二季度稀土精矿买卖价钱较一季度大幅上调11970元/吨，环比涨幅44。61%。此举创下2023年订价机制以来的最大单季涨幅，点评：中信建投研报暗示，二季度北方稀土精矿买卖价钱环比涨幅44。61%，精矿涨幅超出此前市场预期，给氧化镨钕价钱带来成本端的支持。中信证券研报估计，2026年起全球稀土供需缺口或持续扩大，稀土价钱无望稳中有进，氧化镨钕价钱中枢无望抬升至60万至80万元/吨区间。新能源汽车、人形机械人和低空经济等新兴范畴无望成为稀土需求持久高速增加的焦点驱动。6、PCB 海潮消息最新发布的2025年年报披露，公司办事器发卖额大涨，办事器产物收入1546亿元，同比增加47。69%。点评：东吴证券认为，初步测算2026/2027年AI PCB市场规模将达到877亿元，1600亿元，增速达140%，83%，2027年PCB空间无望进一步上修。别的，谷歌Cloud next大会，CSP大厂业绩会连续召开，催化节点稠密。市场人士认为，跟着AI使用落地及规模快速增加，公用AI推理芯片的需求将快速提拔，给PCB行业带来量价齐升，工艺升级，材料改革，集中度提拔的深远影响，从而让PCB正在AI芯片中的价值量和主要性获得提高，为PCB行业打开全新的市场规模空间。目前，跟 AI相关的PCB需求都很是兴旺。高盛认为，AI驱动财产进入超等周期，带动PCB量价齐升，跌价将贯穿2026年至2027年，高端产物的供需缺口持续。美联储理事巴尔、联储古尔斯比、联储保尔森、里士满联储巴尔金、联储柯林斯讲话。
